ביטוח מנהלים הינו סוג של תכנית חיסכון לשכירים המאושרת עפ"י תקנות מס ההכנסה. מטרתה של תכנית חיסכון זו היא ביטוח עבור גיל הפרישה (פנסיה), במקרה של אובדן כושר העבודה ו\או במקרה של מוות. את הסכום שהצטבר בתוך קופת ביטוח מנהלים ניתן למשוך כסכום חד פעמי או להמירו בקצבה לזמן קצוב עפ"י בחירתו והעדפתו של המבוטח. הן העובד והן המעביד מפרישים כסף לטובת ביטוח מנהלים על חשבון התגמולים ומרכיב הפיצויים. ביטוח מנהלים כולל גם ביטוח חיים למקרה של (חלילה) מוות או נכות המגבילה או מונעת את כושר העבודה. התוכנית מאושרת כקופת תגמולים וההפקדות בה מזכות את העובד ומעסיקו בהטבות מס עפ"י התקרה הקבועה בחוק.

יתרונו העיקרי של ביטוח מנהלים על פני תכניות חיסכון אחרות הוא כי במקרים מסוימים ניתן למשוך את כל הסכום שנצטבר בתכנית ללא תשלום מס.

בעבר תכנית ביטוח מנהלים לא כללה ביטוח מפני אבדן כושר העבודה וכדי להיות מבוטח עבור סעיף זה היה צורף בהפרשה נוספת ע"י המעביד או העובד. כיום, התכניות החדשות של ביטוח מנהלים יכולות לכלול כיסוי עבור מקרים כגון אלה מחלק התגמולים, עד שיעור של 35% מהפרמיה לתגמולים בניכוי הוצאות.

לסיכום, ביטוח מנהלים מורכב משלושה מרכיבי כיסוי:

1. כיסוי במקרה של אובדן כושר העבודה. כיסוי זה מבטיח המשך הכנסה במקרה שהמבוטח מאבד את יכולתו להשתכר. שיעור ההכנסה בד"כ במקרים אלו הוא 75% משכר המבוטח. בנוסף, תמשיך חברת הביטוח להפקיד כסף לטובת ביטוח מנהלים והחיסכון לגיל הפרישה ימשיך במלואו.  ביטוח מנהלים מציע עפ"י רב כיסויים העולים על אלו של קרנות פנסיה ובמקרה של אובדן כושר עבודה ביטוח מנהלים מספק את הכיסוי הגבוה ביותר מבין אפיקי החיסכון הפנסיוני. 
2. פיצוי במקרה של פטירת בעל הפוליסה (ביטוח חיים). במקרה זה מובטחת הכנסה כספית למשפחתו של המבוטח. המבוטח עצמו הוא זה שקובע את סכום הביטוח עפ"י צרכיו ולאו דווקא בהתאם לשיעור השכר שלו. במקרים כגון אלו תשלם חברת הביטוח למוטבים כיסוי כספי עפ"י התנאים הקבועים בפוליסה. פעמים רבות ניתן להמיר את הסכום החד פעמי בקיצבה חדשית.
3. חיסכון פנסיוני לטובת גיל הפרישה: ביטוח מנהלים המבטיח המשך הכנסה גם לאחר גיל הפרישה. ניתן לבחור בין קבלת כספי הפוליסה כקיצבה חודשית או כסכום חד פעמי, או שילוב של השניים. בבחירת המסלול יש לקחת בחשבון גם את שיקולי המס ולא רק את הצרכים האישיים.

ישנם שלושה סוגים של ביטוח מנהלים הנקבעים עפ"י סוג הפוליסה:

1. ביטוח מנהלים למטרת פנסיה, כלומר לעת גיל הפרישה. ביטוח מנהלים זה משולם עפ"י קצבה חודשית ועבורו מתקבל זיכוי בגין תשלום העובד בשיעור של 35% מס במקור. ברגע שנפטר המבוטח בהסדר זה בן זוגו ממשיך לקבל סכום יחסי. אם גם בן הזוג נפטר נשאר הכסף בחברת הביטוח.
2. ביטוח מנהלים לקצבת מחייה חודשית. בביטוח זה מזדכה המבוטח עבור תשלום העובד בגין 25% מס במקור.
3. ביטוח מנהלים הוני, משמע, קבלת כל הסכום שנצבר בקופת ביטוח מנהלים בבת אחת בסוף תקופת הביטוח. במקרה זה מתקבל זיכוי בגין תשלום העובד כ- 25% מס במקור. בפנסיה ההונית מתקבל כל סכום הכסף שנצבר בקופת ביטוח מנהלים כולל ריבית והצמדה וכולל רווחים.

החל מינואר 2005 הוכנסו תיקונים בפקודת מס ההכנסה בנוגע לתשלומים המועברים אל ביטוח מנהלים עבור שכירים

המחייבים שינויים בפוליסה בהתאם לתקנות החדשות הקבועות בחוק:

1. הוקטנה תקרתה של פוליסת ביטוח מנהלים.
2. לעובד ניתנת האפשרות עתה להגדיל את אחוז ההפרשה לטובת ביטוח מנהלים עד לתקרה של 7%.
3. למעביד ניתנת האפשרות להגדיל את אחוז ההפרשה עד ל – 7.5% (כולל מרכיב אובדן כושר העבודה ).
4. כספים שהופקדו בפוליסות הוניות החל מ – 1.1.05 ניתנים למשיכה החל מגיל 60 ללא הוכחת עזיבת העבודה או פרישה, להבדיל מגיל 65 בתקנות הישנות וחובת הוכחה של פרישה. הכספים יהיו פטורים ממס.

להלן טבלת תקרת שיעורי ההפקדות עפ"י תקנה 19 למס ההכנסה:

במקרה של עזיבת מקום העבודה יש לשקול היטב את הצעדים הננקטים לגבי הפוליסה בכדי למנוע נזקים והפסדים כלכליים בחיסכון ביטוח המנהלים שברשותכם. ערכו של ביטוח מנהלים עולה עם השנים ולכן ניתן להשאיר את כספי הפיצויים או התגמולים בפוליסה בלי למשוך אותם, וליהנות מסכום הכסף שנצבר בעת היציאה לגמלאות. שמירה על ביטוח מנהלים ללא שינוי (גם אם מצבכם השתנה) מאפשרת לשמור על תנאיה של הפוליסה ולהימנע מעלויות ביטוח גבוהות יותר או מנזקים והפסדים בתנאי הפרישה.

פוליסות של ביטוח מנהלים שנמכרו עד ה-30.5.01 כוללות מקדם קיצבה מובטח ולכן כדאי לשמר אותן ללא שינוי.

בעת עזיבת מקום העבודה יש להמציא את המסמכים הבאים:

1. מכתב מהמעביד המעביר את הבעלות של ביטוח המנהלים לרשותכם. יש לוודא כי משולמות כל הפרמיות המשויכות אל ביטוח מנהלים עד תאריך עזיבת העבודה.
2. יש להגיש טופס 161 ממולא וחתום ע"י המעביד וטופס 161 א' חתום ע"י העובד. עם העברת המסמכים תועבר הפוליסת ביטוח מנהלים לרשותכם.